Finansal özgürlüğünü kazanmak isteyen tasarruf sahiplerinin uzun vadeli
yatırım için tercih ettiği alternatif yatırım fonları güçlü büyümesini sürdürüyor.
Girişim Sermayesi Yatırım Fonları’nın toplam büyüklüğü 129 milyar Türk lirası,
Gayrimenkul Yatırım Fonları’nın toplam büyüklüğü de 82 milyar Türk lirası
düzeyinde bulunuyor.* Alternatif yatırım fonlarının bu yıl ise yüzde 100’ün
üzerinde bir büyüme kaydetmesi bekleniyor.
Türkiye’de yatırım fonlarına ilgi her geçen gün artıyor. Uzun vadeli yatırım için tercih
edilen alternatif yatırım fonları da güçlü büyümesini sürdürüyor.
Geleneksel yatırım fonları, hisse senedi, borçlanma aracı, tahvil ve mevduat gibi
finansal araçlara yatırım yapıyor. Alternatif yatırım fonları ise bunların dışında kalan
Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatında belirlenmiş varlıklara yöneliyor.
Halka açık olmayan start-up’lara, gayrimenkullere yatırım yapan alternatif yatırım
fonları, uzun vadede yüksek getiriyi hedefliyor.
Alternatif yatırım fonları arasında en öne çıkanlar ise girişim sermayesi yatırım fonları
(GSYF) ve gayrimenkul yatırım fonları (GYF).
Alternatif yatırım fonları için Türkiye’de ilk adım 2014 başında Resmi Gazete’de
yayınlanan SPK’nın Girişim Sermayesi Yatırım Fonları’na İlişkin Esaslar Tebliği ve
Gayrimenkul Yatırım Fonları’na İlişkin Esaslar Tebliği ile atıldı.
Türkiye’nin faaliyet izni almış ilk alternatif yatırım fonu yönetim şirketi Re-Pie Portföy,
2015 yılında faaliyetlerine başladı. 2017 yılında Türkiye’nin ilk gayrimenkul yatırım
fonuyla alternatif yatırım fonları nitelikli bireysel ve kurumsal yatırımcılarla buluştu.
Re-Pie Portföy hemen arkasından 2018’de girişim sermayesi yatırım fonu
faaliyetlerine başladı. Türkiye’de alternatif yatırım fonları alanında öncü olan Re-Pie
Portföy, açık ara liderliğini de sürdürüyor.
GSYF ve GYF’ler yatırımcıya önemli fırsatlar sunuyor
Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre portföy yönetim şirketlerinin yönettiği fonların
toplam büyüklüğü bugün itibarı ile 2,55 trilyon Türk lirasına yaklaştı.**
Şu anda Türkiye’deki Girişim Sermayesi Yatırım Fonları’nın toplam büyüklüğü 129
milyar Türk lirası, Gayrimenkul Yatırım Fonları’nın toplam büyüklüğü de 82 milyar
Türk lirası düzeyinde bulunuyor.*
Özellikle pandemi sonrası dönemde Türkiye’de bir başarı hikâyesi olarak ortaya
çıkan Peak Games, Getir ve Hepsiburada gibi unicorn’lara daha işin başındayken
yatırım yapma isteğinin yanı sıra gayrimenkul satın almanın zorlaşması ile de büyük
gayrimenkullere küçük miktarlarla yatırım yapabilme imkânı yatırımcıları alternatif
yatırım fonlarına yönlendiriyor.
Türkiye’de 2019 yılında GSYF büyüklüğü 1,7 milyar Türk lirası, GYF büyüklüğü de
6,1 milyar Türk lirası civarındayken, özellikle 2021’den sonra bu pazarlarda ciddi bir
büyüme yaşandı.
Hızlı büyümenin yeni unicorn adayı şirketler ve dev gayrimenkul yatırımlarının yanı
sıra Sermaye Piyasası Kurulu tarafından getirilen düzenlemelerle bu yıl da ivme
kazanarak devam etmesi bekleniyor.
Alternatif yatırım fonlarının avantajları
Sektör uzmanlarına göre günümüzde tasarruf sahipleri, enflasyon karşısında
ezilmemek ve gelecek kaygılarını ortadan kaldıracak finansal özgürlüklerini
kazanmak için ciddi arayış içinde.
Türkiye’de 2022’den itibaren yüzde 50’nin üzerine çıkarak yükseliş eğilimini sürdüren
enflasyon ve geleneksel yatırım araçları arasında en çok tercih edilen vadeli
mevduatta negatif reel faiz oluşması tasarruf sahiplerini yeni finansal enstrümanlara
yönlendirdi.
Birikimlerini değerlendirmek ve enflasyon karşısında korumak isteyen önemli bir
kesim gayrimenkule yönelse de gelir artışının üzerinde oranlarla artan fiyatlar
nedeniyle konuta erişim zorlaştı.
İşte bu noktada alternatif yatırım fonları çok iyi bir seçenek olarak öne çıkıyor.
Bireyler tek başına bir AVM, otel ya da gayrimenkul yatırımlarından bağımsız bir
bölüm alamasa da alternatif yatırım fonlarının popüler bir türü olan gayrimenkul
yatırım fonları ile bu varlıklardan pay alarak, kira ve değer artışı gibi getirilerine
yatırım yapabiliyor.
Yine oldukça ilgi gören girişim sermayesi yatırım fonları da yatırımcılara yeni
kurulmuş girişimlere veya büyüme potansiyeli yüksek şirketlere herkesten önce
yatırım yapma imkânı sağlıyor.
Henüz payları halka açılmamış, gelecek vaat eden şirketlere yatırım yapmak, tasarruf
sahiplerinin finansal özgürlüklerini sağlamak yolunda en önemli araçlardan biri olarak
dikkati çekiyor.
*2 Nisan 2024 Rasyonet datalarına göre
**04 Nisan 2024 Merkezi Kayıt Kuruluşu datalarına göre
